Options Trading With The Iron Condor. De fleste investeringer er laget med forventning om at prisen vil gå opp. Noen er laget med forventning om at prisen vil gå ned. Dessverre er det ofte at prisen ikke gjør mye i det hele tatt ville det være fint hvis du kunne tjene penger når markedene ikke flytte Vel, du kan Dette er skjønnheten i valgmuligheter og mer spesifikt om strategien kjent som jernkondoren. Hvordan ta av jernkondorer lyden komplisert, og de tar litt tid å lære, men de er en god måte å få konsistent fortjeneste. Faktisk bruker noen svært lønnsomme handelsfolk utelukkende jernkondorer. Så hva er en jernkondor? Det er to måter å se på den. Den første er som et par strangles en kort og en lang på ytre streik Den andre måten å se på er det som to kreditter sprer en samtaler kreditt spredt over markedet og en satt kreditt spredning under markedet Det er disse to vingene som gir jern condor sitt navn Disse kan plasseres ganske langt fra hvor markedet er nå, men den strenge definisjonen innebærer påfølgende streikpriser. Se opsjonsspreadstrategier Et kredittspread er i hovedsak en opsjon-salgsstrategi. Selges alternativer gjør det mulig for investorer å utnytte tidspræmien og den underforståtte volatiliteten som er knyttet til alternativer Kredittfordelingen er opprettet ved å kjøpe et alternativ som er langt ute for pengene, og selger et nærmere, dyrere alternativ. Dette skaper kreditt, med håp om at begge opsjonene utløper verdiløs, slik at du kan beholde kreditt. Så lenge underliggende ikke krysser over strekkprisen på det nærmere alternativet, får du full kreditt. Med SP 500 ved 1270 kan man kjøpe opsjonsalternativet for september 1340 svart punkt under punkt 4 på diagrammet ovenfor for 2 20, og selg september 1325 ring svart punkt over punkt 3 for 4 20 Dette ville gi en kreditt på 2 i din konto Denne transaksjonen krever en vedlikeholdsmargin Din megler vil bare be om at du har kontanter eller verdipapirer i kontoen din lik forskjellen mellom streikene minus kreditten du mottok. I vårt eksempel vil dette være 1300 for hvert spredning. Hvis markedet lukkes i september under 1325, beholder du 200 kreditt for en 15 retur. For å lage hele strykejernet condor, alt du trenger å gjøre er å legge til kreditten som er spredt på en lignende måte. Kjøp september 1185, sett svart punkt under punkt 1 til 5 50, og selg den september 1200 black punkten over punkt 2 for 6 50 for ytterligere 1 kreditt her , vedlikeholdskravet er 1400 med 100 kreditt for hvert spredt Nå har du en jernkondor Hvis markedet forblir mellom 1200 og 1325, vil du beholde din full kreditt, som nå er 300 Kravet vil være 2.700 Din potensielle avkastning er 11 1 i mindre enn to måneder Fordi dette ikke for øyeblikket tilfredsstiller Securities and Exchange Commissions SEC-strenge definisjon av en jernkondorator, må du ha margin på begge sider. Hvis du bruker sammenhengende streik, må du bare holde margin på den ene siden, men dette tydelig reduserer sannsynligheten for suksess. Tips for en jevn fly Det er flere ting å huske på når du bruker denne strategien. Den første er å holde fast med indeksalternativer. De gir nok implisitt volatilitet for å gi et godt fortjeneste, men de har ikke den virkelige volatiliteten som kan tørke ut kontoen din veldig raskt. Men det er en annen ting du må passe på for at du aldri må ta fullt tap på en jernkondorator. Hvis du har vært oppmerksom og god til matte, du vil ha lagt merke til at ditt potensielle tap er mye høyere enn din potensielle gevinst Dette er fordi sannsynligheten for at du er riktig er veldig høy I eksempelet ovenfor er det mer enn 80 på begge sider ved å bruke delta som en sannsynlighetsindikator for at markedet vil ikke nært utover disse streikprisene. For å unngå å ta fullt tap, hvis markedet gjør det som normalt gjør det og handler i en rekkevidde, trenger du ikke å gjøre noe, og du kan la hele stillingen utgå verdiløs. I dette tilfellet, Du kommer til å beholde full kreditt. Men hvis markedet beveger seg sterkt i en eller annen retning, og nærmer seg eller bryter gjennom en av streikene dine, må du gå ut av den siden av stillingen. Følge en ujevn landing Det er mange måter å komme seg ut på den ene siden av en jernkondor En er å bare selge den spesielle kreditspredningen og holde den andre siden. En annen er å komme ut av hele jernkondoren. Dette vil avhenge av hvor lenge du har forlatt til utløpet. Du kan også rulle den tapende siden til en ytterligere out-of-the-money streik Det er mange muligheter her, og den virkelige kunsten til jernkondoren ligger i risikostyringen. Hvis du kan gjøre det bra på denne siden, har du en strategi som setter sannsynlighet, valgtidspremie selger og underforstått volatilitet på siden din. La oss bruke et annet eksempel Med RUT ved omtrent 697, kan du sette på følgende jern kondor. Kjøp september RUT 770 ring for 2 75 Selg september RUT 760 ring for 4 05 Kjøp september RUT 620 put for 4 80 Selg Septemb er RUT 630 satt for 5 90. Den totale kreditt er 2 40 med et vedlikeholdskrav på 17 60 Dette er en potensiell gevinst på mer enn 13 med en 85 sannsynlighet for suksess igjen basert på deltaet. Bunnlinjen Iron condor optionsstrategien er en av de beste måtene for en opsjonshandler å dra nytte av en ubetydelig bevegelse i prisen på en underliggende eiendel. Mange handelsfolk tror at et stort trekk oppover eller nedover er nødvendig for at de skal kunne tjene penger, men som du har lært av ovenstående Strategi, kjekk fortjeneste er mulig når prisen på eiendelen ikke går langt. Strukturen til denne strategien kan virke forvirrende først, og derfor brukes den primært av erfarne forhandlere, men ikke la den kompliserte strukturen skremme deg bort fra lære mer om denne kraftfulle handelsmetoden. Renten som en innskuddsinstitusjon gir midler til ved Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredning av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks. Volatilitet kan enten måles. En amerikansk kongresss vedtak ble vedtatt i 1933 som bankloven, som forbød kommersielle banker å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til enhver jobb utenfor gårder, private husholdninger og ideelle organisasjoner sektoren Det amerikanske presidium for arbeid. Den valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupee INR, den indiske valutaen Rupee består av 1.An første bud på et konkurs selskaps eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursfirmaet Fra et basseng av bidders. Iron Condor. The jernkondoren består av å bygge både en okselagd spredning og et bjørneanrop spredt på samme underliggende lager med samme utløpsdato. Ved å gjøre det oppretter du et handelsområde som, dersom den underliggende aksjen forblir innenfor, kan resultere i litt ganske anstendig inntekt. Hvis du ikke er kjent med bull put and bear samtalespreder, vennligst gå gjennom disse alternativene handelsstrategier først. Iron kondoren er veldig lett å forstå på Håper du har de andre strategiene nede. Og for å klargjøre noen av alternativterminologiene eller definisjonene, sørg for å konsultere Options Trading Education ressurssiden. Iron Condor Overview. Spesielt vil du skrive ut av pengene og kjøpe en lengre ut av pengene sette muligheten til å danne en tyrenett Dette danner den nedre grensen til condor. At samme tid, vil du også skrive en ut av pengene anrop alternativet og kjøpe en lengre ut av pengene anropet alternativet til å danne et bjørneanrop Dette danner i sin tur den øvre grensen til condoren. Handelen produserer en nettokredit. Faktisk, siden den er dannet med både en tull - og bjørneanrop, produserer den to nettokreditter. Den maksimale gevinsten er totalbeløpet av netto kreditt mottatt dersom aksjekursene er ferdig mellom høyere strykingspris og lavere strykeskala. Hvis du liker forsikringsselskapets metafor som vi brukte tidligere på siden med oksen, kan du se kondorhandelen på lignende vilkår. I dette tilfellet re insuri ng en spesifikk aksje i en annen investors portefølje fra både økninger og reduksjoner i aksjekursen I virkeligheten forsikrer du deg mot bevegelser utenfor et forhåndsbestemt tradingområde. Som med bull sprer og bærer samtalespread, er det tre variabler involvert i dette trade. Range strike prices. Duration utløpsdato. Income netto premium. Iron Condor Eksempel. XYZ Zipper Company handler på 30 share. Earnings sesong er fortsatt to måneder unna, og selskapet har ikke produsert en kontrovers i lang tid Du føler deg trygg at aksjen vinner t langt bort fra den nåværende prisen på kort sikt. Du konsulterer aksjekursens valgkjede og bestemmer deg for å benytte en jernkondoreringsopsjonshandelsstrategi som setter opp både en tullspredning og en bjørnoppkallingsspredning. For enkelhet s, la oss anta at du setter opp både oksen og bærer samtale deler av handelen samtidig, selv om det ikke er nødvendig, og alle utløpsdatoer er 30 dager unna. Du selger en 27 50 put-opsjon for 1 contra ct og kjøp en 25 put-opsjon for 0 50 kontrakt netting du en 0 50 credit. You så selge en 32 50 call opsjon for 1 kontrakt og kjøpe en 35 call opsjon for 0 50 kontrakt netting du en annen 0 50 credit. Excluding provisjoner, du motta en netto kreditt på 1 kontrakt, eller 100 2 i totalt studiepoeng minus 1 totalt debiteringer. For å realisere din maksimale gevinst, vil du at XYZ skal lukke ved utløp hvor som helst i 27 50-32 50-området. Tabellen nedenfor illustrerer mulige scenarier avhengig av aksjens endelige aksjekurs. En annen ting å merke seg Bullet og bjørnoppfordringsdelene av handelen er ikke pålagt å bli satt opp samtidig. Faktisk vil mange forhandlere som bruker denne handel sette opp ett ben først og da bare senere, hvis de føler det er fordelaktig, vil de legge til det andre benet. Profiler og ulemper. Her er et interessant spørsmål å vurdere - som er mer risikabelt og som er mer givende - jernkondorer eller individuelle okser og bjørn call spreads. The Case For Iron Condors. Potential til d ouble premien du ellers ville få for å ha satt opp det enkle benet spread. Potential å motta samme premie du ellers ville motta for å ha satt opp det enkle benet spredt enten en oksen satt ELLER en bjørn samtale, men ta mindre risiko ved å sette streiken priser lenger ut av pengene. Det er 100 sjanse for at den ene siden av jernkondoren din utløper verdiløs, og du vil være i stand til å beholde hele beløpet av premien mottatt for den spredningen. Ingen tilleggsmarginalkapital er teoretisk nødvendig for å legge til et sekund ben og oppgradere et enkelt spredning til en jernkondorator. Siden et lager ikke kan lukke både under salgsopsettpriser og over oppkjøpsopsjonene dine, vil de fleste opsjonsvennlige meglere ikke kreve ytterligere kapital for å sikre sikkerheten. Hvis forskjellen mellom Strike priser for både tullet og bjørn kallet er 2 50, så uansett hva som skjer, det meste du fortsatt kan tape er 250 mindre premie mottatt, ikke 500 notat, ikke hver megling ser det th er veien, men noen vil fortsatt kreve at du setter pris på 500. Case Against Iron Condors. En veldig ekte negativ til jernkondorhandel er at ved å satse mot bestemte trekk både til oppsiden og ulempen, dobler du måtene der du kan tape penger Hvis det er sant at ett ben er garantert å utløpe verdiløst, er det også sant at det er en økt sjanse for at den andre siden vil bli truet eller til og med brudd på et tidspunkt i løpet av din holdingsperiode. Den andre store ulempen - og den primære grunnen til at jeg ikke vant t-handel med jernkondorer selv, er at når handelen går mot deg, kan det være vanskelig, om ikke umulig å reparere. Retur til kredittspread Strategies. Return fra Iron Condor til Great Option Trading Strategies Home Page. Condor Options. Limited Profit. Maximum fortjeneste for Long Condor-opsjonsstrategien oppnås når aksjekursen faller mellom de 2 midtre streikene ved utløpet. Det kan utledes at det maksimale overskuddet er lik forskjellen i s Trike priser på de 2 lavere slående samtalene minus den opprinnelige debet tatt for å gå inn i handelen. Formelen for beregning av maksimal fortjeneste er gitt nedenfor. Maks. Profit Strike Pris på Lower Strike Short Call - Strike Price på Lower Strike Long Call - Netto Premium Betalt - Commissions Paid. Max Profit Oppnådd når prisen på underliggende er mellom streikprisene på de 2 korte samtalene. Den største risikoen for en lang condor-opsjonsstrategi er lik den innledende debet tatt når du inngår handel. Det skjer når underliggende aksjekurs ved utløpsdato er til eller under laveste strykingspris, og opptrer også når aksjekursen er på eller over høyest aksjekurs for alle de mulige alternativene. Formelen for beregning av maksimal tap er gitt nedenfor. Commissions Paid. Max Loss oppstår når Prisen på underliggende Strike Pris på høyere Strike Long Call. Breakeven Point s. There er 2 break-even poeng for condor posisjon Breakeven poeng kan være kalkulert ulated ved hjelp av følgende formulae. Upper Breakeven Point Strike-pris for høyest streik lang samtale - Netto premie mottatt. Høyere Breakeven Point Strike-pris på Lavest Strike Long Call Net Premium Received. Suppose XYZ-aksje handles på 45 i juni En opsjonshandler går inn i en condor handle ved å kjøpe et JUL 35-anrop for 1100, skrive et JUL 40-anrop for 700, skrive en annen JUL 50-anrop for 200 og kjøpe en annen JUL 55-ring for 100. Nettogjenoppføringen som trengs for å inngå handelen er 300, som også er hans maksimale mulighet tap. For ytterligere å se hvorfor 300 er det maksimale mulige tapet, kan vi undersøke hva som skjer når aksjekursen faller til 35 eller øke til 55 ved utløpet. Ved 35 utløper alle alternativene verdiløs, slik at innledende debet på 300 er maksimum tap. På 55, utløper den lange JUL 55-samtalen verdiløs, mens den lange JUL 35-samtalen verdt 2000 brukes til å kompensere tapet fra den korte JUL 40-samtalen verdt 1500 og den korte JUL 50-samtalen verdt 500. Således lider den lange kondorhandleren fortsatt det maksimale tapet th på er lik 300 innledende debet tatt når du går inn i handel. Hvis i stedet ved utløpet i juli, handler XYZ-aksjen fortsatt til 45, bare JUL 35-samtalen og JUL 40-samtalen utløper i pengene. Med sin lange JUL 35 - kall verdt 1000 for å kompensere for den korte JUL 40-samtalen som er verdsatt til 500 og innledende dekning på 300, kommer nettoresultatet til 200. Det maksimale resultatet for condor-handelen kan være lavt i forhold til andre handelsstrategier, men det har en relativt bredere profitt-sone i dette eksempelet maksimalt resultat oppnås dersom underliggende aksjekurs ved utløp er hvor som helst mellom 40 og 50. Merknad Selv om vi har dekket bruken av denne strategien med henvisning til aksjeopsjoner, er condor like anvendelig ved bruk av ETF-opsjoner, også indeksalternativer som opsjoner på futuresmission kostnader kan gjøre en betydelig innvirkning på totalresultatet eller tapet når implementering av opsjonsspread strategier deres effekt er enda mer uttalt for condor som det er 4 ben involvert i denne handel i forhold til enkle Er strategier som vertikale sprekker som bare har 2 ben. Hvis du foretar flere leggingsopsjoner ofte, bør du sjekke ut meglerfirmaet der de tar en lav avgift på bare 0 15 per kontrakt 4 95 per handel. Likestillingsstrategier. Følgende strategier ligner condor fordi de også er lav volatilitetsstrategier som har begrenset gevinstpotensial og begrenset risiko. Nøytral Kalender Spread. The Short Condor. Den omvendte strategien til den lange condor er den korte condor. Kort kondor sprer brukes når en oppfatter volatiliteten av prisen på den underliggende aksjen for å være høy. Iron Condor. Det finnes en litt annen versjon av den lange kondorstrategien som kalles jernkondoren. Det er oppgitt med en kreditt i stedet for en debet og involverer mindre provisjon avgifter. Condor spredningen tilhører en familie av spreads kalles wingspreads hvis medlemmer er oppkalt etter et myriade av flying creatures. Ready å starte Trading. Your nye trading konto er umiddelbart finansiert med 5000 virtuelle penger som du kan bruke til å teste dine handelsstrategier ved hjelp av OptionHouse s virtuelle handelsplattform uten å risikere hardt opptjente penger. Når du begynner å handle for ekte, vil alle handler ferdig i de første 60 dagene bli provisjonsfrie til 1000 Dette er et tidsbegrenset tilbud nå. Du kan også like. Fortsett Reading. Buying straddles er en fin måte å spille inntekter mange ganger, aksjekursforskjellen opp eller ned etter kvartalsresultatrapporten, men ofte retningen til bevegelse kan være uforutsigbar. For eksempel kan en avtale skje selv om resultatregnskapet er bra hvis investorene hadde forventet gode resultater. Les videre. Hvis du er veldig bullish på et bestemt lager på lang sikt, og ønsker å kjøpe aksjen, men føles at det er litt overvurdert for øyeblikket, vil du kanskje vurdere å skrive putter på lageret som et middel til å skaffe det med rabatt Les videre. Også kjent som digitale alternativer, binære alternativer tilhører en spesiell klasse av eksotiske alternativer der opsjonshandleren spekulerer rent på retningen til det underliggende innen en relativt kort periode. Les videre. Hvis du investerer Peter Lynch-stilen, prøver å forutsi neste multi-bagger, vil du finne ut mer om LEAPS og hvorfor jeg anser dem for å være et godt alternativ for å investere i neste Microsoft Read on. Cash-utbytte utstedt av aksjer har stor innvirkning på deres opsjonspriser. Dette skyldes at den underliggende aksjekursen forventes å falle med utbyttebeløpet på ex-dividend date Read on. Som et alternativ til å skrive dekket samtaler, kan man legge inn et tullopsamlingsspredning for et lignende profittpotensiale, men med betydelig mindre kapitalkrav. I stedet for å holde den underliggende aksjen i den overordnede samtalestrategien, vil alternativet Les videre. Noen aksjer betaler generøse utbytte hvert kvartal. Du kvalifiserer for utbyttet hvis du holder på aksjene før utbyttedato. Les videre. For å oppnå høyere avkastning i aksjemarkedet t, i tillegg til å gjøre flere lekser på de selskapene du ønsker å kjøpe, er det ofte nødvendig å ta på seg høyere risiko. En vanlig måte å gjøre det på er å kjøpe aksjer på margin. Les videre. Dagens handelsalternativer kan være en vellykket og lønnsom strategi, men Det er et par ting du trenger å vite før du bruker, begynner å bruke alternativer for dagshandling Les videre. Les mer om put-call-forholdet, måten det er avledet og hvordan det kan brukes som en kontrarisk indikator Les videre. paritet er et viktig prinsipp i opsjonsprisene først identifisert av Hans Stoll i sitt papir, The Relationship between Put and Call Prices, i 1969 Det står at premien av et anropsalternativ innebærer en viss rettferdig pris for det tilsvarende putsettet som har samme streik pris og utløpsdato, og omvendt Les videre. I opsjonshandel kan du legge merke til bruken av visse greske alfabeter som delta eller gamma når det beskrives risiko forbundet med ulike stillinger. De er kjent som grekerne Les videre. Siden verdien av lager på satser avhenger av prisen på den underliggende aksjen, er det nyttig å beregne virkelig verdi på aksjen ved å benytte en teknikk kjent som diskontert kontantstrøm Les videre.
No comments:
Post a Comment