Aksjeopsjoner Gresk

Hvordan jobber aksjeopsjoner. Jobannonser i rubrikkene nevner aksjeopsjoner stadig oftere Bedrifter tilbyr denne fordelen ikke bare til topplønte ledere, men også til rang-og-filansatte. Hva er aksjeopsjoner Hvorfor tilbyr selskaper dem? Er ansatte garantert fortjeneste bare fordi de har aksjeopsjoner Svarene på disse spørsmålene vil gi deg en mye bedre ide om denne stadig mer populære bevegelsen. La oss starte med en enkel definisjon av aksjeopsjoner. Støttealternativer fra arbeidsgiveren gir deg rett til å kjøpe en Spesifikt antall aksjer i selskapets aksjer i løpet av en tid og til en pris som arbeidsgiveren spesifiserer. Mange private og offentligstående selskaper gjør opsjoner tilgjengelige av flere grunner. De ønsker å tiltrekke seg og beholde gode arbeidere. De vil at deres ansatte skal føle seg som eiere eller partnere i virksomheten. De ønsker å ansette dyktige arbeidere ved å tilby kompensasjon som går utover en lønn. Dette gjelder spesielt i oppstartsselskaper som wan t å holde på så mye penger som mulig. Gå til neste side for å lære hvorfor aksjeopsjoner er fordelaktige og hvordan de blir tilbudt til ansatte. Print Hvordan handler aksjeopsjoner 14 april 2008 br lt personlig finans finansplanlegging gt 14 Mars 2017 href Citation Date. Options Greeks. Trading alternativer uten forståelse av grekerne - de essensielle risikobestemmelsene og fortjeneste tapestyring i opsjonsstrategier - er synonymt med å fly et fly uten evnen til å lese instrumenter. Dessverre er mange forhandlere ikke mulighet strategisk instrument vurdert, det vil si, de vet ikke hvordan de skal lese grekerne når de handler. Dette setter dem i fare for en dødelig feil, akkurat som en pilot vil oppleve å flyr i dårlig vær uten at det er en fordel med et instrumentpanel. Denne opplæringen er rettet mot å få instrumentet vurdert i opsjonshandel, for å fortsette analogien med piloting, slik at du kan håndtere et hvilket som helst strategiscenario og ta de nødvendige tiltak for å unngå tap eller enhjøring gevinstfortrinn Det vil også gi deg de verktøyene som er nødvendige for å bestemme risikoen og belønningspotensialet før du løfter av. Når du tar en opsjonsposisjon eller oppretter en opsjonsstrategi, vil det være risiko og potensiell belønning fra følgende områder. Prisendring. i volatilitet. Tidsverdi forfall. Hvis du er en opsjonskjøper, så ligger risikoen i en feilaktig prisbevegelse, et fall i underforstått volatilitet IV og nedgang i verdien på opsjonen på grunn av tidsavbrudd. En selger av det alternativet, på derimot, står overfor risiko med feil vei-bevegelse i motsatt retning eller økning i IV, men ikke fra tidsverdien forfall. For bakgrunnsavlesning, se Redusere risiko med alternativer. Interesserte priser mens de brukes i opsjonsprisemodeller, vanligvis ikke t spiller en rolle i typiske strategiutforminger og utfall, slik at de forblir utelatt av diskusjonen på dette punktet I neste del av denne opplæringen spiller rollen rentesats i opsjonsvurdering vil bli berørt for å fullføre oversikten overgrekerne. Når noen strategi er konstruert, er det tilknyttede Delta Vega og Theta stillinger, så vel som andre posisjoner i Grækerne. Når opsjoner handles direkte eller kombineres, kan vi beregne posisjonen Grækere eller netto grekkeverdier slik at vi kan vite hvordan Mye risiko og potensiell belønning ligger i strategien, enten det er et langt sett eller kall eller en kompleks strategi som en kjevefjærspredning eller forholdsspredning blant mange andre. Typisk bør du forsøke å matche dine utsikter på et marked til posisjonen Grekere i en strategi slik at hvis dine utsikter er riktige, utnytter du gunstige endringer i strategien på alle nivåer av grekerne. Derfor er det å vite hva grekerne forteller deg, så viktig. Greeks kan innarbeides i strategisk design på et nøyaktig nivå ved å bruke matematisk modellering og sofistikert programvare Men på et mer grunnleggende nivå kan grekerne brukes som veiledninger for hvor risiko og belønning generelt kan bli funnet. Et enkelt eksempel vil bidra til å demonstrere hvordan ikke å vite at grekerne kan føre til å gjøre dårlige valg når du etablerer alternativer posisjoner. Hvis du åpner noen grunnleggende alternativer bok for nybegynnere, vil du vanligvis finne en kalender spredning som en off-the-shelf, vanlig vanilje tilnærming Hvis du har en nøytral utsikt På et aksje - eller futuresmarked kan kalspredningen være et godt valg for strateger. Men skjult i kalenderen er spredningen en volatilitetsrisikodimensjon sjelden uthevet i nybegynnerebøker. Hvis du selger en alternativ for måneden på kontanter og kjøper en Vega-verdiene på disse alternativene, når pengene er tilbake i måneden, vil de ha en positiv posisjon Vega lang volatilitet. Det betyr at hvis det antas at volatiliteten faller, vil du oppleve et tap, forutsatt at andre ting forblir de samme. vil finne at en liten forandring i underforstått volatilitet enten opp eller ned kan føre til urealiserte gevinster eller tap, henholdsvis som gjør det potensielle resultatet av den opprinnelige differensielle tidsverdien forfall på kalenderen spissen leser virker trivial. Most nybegynnere bøker om kalenderen sprer kun oppmerksomhet til stillingen Theta dette eksempelet viser betydningen av en kombinasjon av greker i enhver analyse. Når en pilot ser sin horisont indikator og tolker det riktig, så er det mulig for å holde flyet flygende nivå, selv om det flyr gjennom skyer eller om natten. På samme måte kan det være at Vega og andre greker kan bidra til å holde opsjoner strategier fra å plukke en plutselig dykk i egenkapital som følge av ikke å vite hvor de er i forhold til risikoressurser i opsjonshandel - et dykk som de kanskje ikke kan trekke seg av før det er for sent. For bakgrunnsavlesning, se Bruke grekerne til å forstå alternativer. Bruke grekerne til å forstå alternativer. Trying for å forutsi hva som vil skje med prisen på et enkelt alternativ eller en stilling som involverer flere alternativer, ettersom markedsendringene kan være et vanskelig foretak fordi opsjonsprisen ikke alltid ser ut til å bevege seg sammen med prisen av den underliggende eiendelen er det viktig å forstå hvilke faktorer som bidrar til bevegelsen i prisen på en opsjon, og hvilken effekt de har. Innkjøpshandlere refererer ofte til delta gamma vega og teta av deres opsjonsstillinger Samlet er disse begrepene kjent som grekerne og de gir en måte å måle følsomheten til en opsjons pris til kvantifiserbare faktorer. Disse begrepene kan virke forvirrende og skremmende for nye opsjonshandlere, men grusene refererer til enkle konsepter som kan hjelpe deg bedre å forstå risikoen og potensiell belønning for en opsjonsstilling. Finnende verdier for grekerne Først bør du forstå at tallene gitt for hver av grekerne er strengt teoretiske. Det betyr at verdiene projiseres basert på matematiske modeller. Det meste av informasjonen du trenger for å handle alternativer - som Budspørsmål og siste priser, volum og åpen rente - er faktuelle data mottatt fra de ulike opsjonsutvekslingene og distribuert av datatjenesten og eller meglerfirma. Men grekerne kan ikke bare sees opp i dine daglige alternativtabeller. De må beregnes, og nøyaktigheten deres er bare like god som modellen som brukes til å beregne dem. For å få dem trenger du tilgang til en datastyrt løsning som beregner dem for deg Alle de beste kommersielle opsjonsanalysepakkene vil gjøre dette, og noen av de bedre meglerhusene som spesialiserer seg på alternativer OptionVue Optionstar gir også denne informasjonen. Naturligvis kan du lære matematikken og beregne grekerne for hånd for hvert alternativ, men gitt det store antallet tilgjengelige alternativer og tidsbegrensninger, som ville være urealistiske Nedenfor er en matrise som viser alle tilgjengelige alternativer fra desember, januar og april 2005 for en aksje som for tiden handler på 60 Den er formatert for å vise markedet pris delta, gamma, theta og vega for hvert alternativ Når vi diskuterer hva hver av grekerne betyr, kan du henvise til denne illustrasjonen for å hjelpe deg å forstå konseptene. Oops anropsalternativene med put-opsjonene i nedre delen Merk at strykprisene er oppført vertikalt på venstre side, med gulrot som indikerer at 60 strykeprisen er billig. Alternativene for pengene er de over 60 for samtalene og under 60 for putsene mens alternativene for pengene er under 60 for samtalene og over 60 for putene. Når du flytter fra venstre til høyre, øker tiden som gjenstår i alternativets levetid gjennom desember, januar og april Det faktiske antall dager igjen til utløpet er vist i parentes i kolonneoverskriften for hver måned. Delta, gamma, theta og vega tallene vist ovenfor er normalisert for å normalisere grekerne for dollar du bare multipliserer dem ved kontraktsmultiplikatoren av opsjonen Kontraktmultiplikatoren vil være 100 aksjer for de fleste aksjeopsjoner Hvordan de ulike grekerne beveger seg når forholdene endres avhenger av hvor langt strekkprisen er fra den faktiske prisen på aksjen og hvor mye tid gjenstår til e xpiration. As de underliggende aksjekursendringene - Delta og Gamma Delta måler følsomheten til en opsjon s teoretisk verdi til en endring i prisen på den underliggende eiendelen. Det er normalt representert som et tall mellom minus ett og ett, og det indikerer hvor mye verdien av et alternativ bør endres når prisen på den underliggende aksjen stiger med en dollar. Som en alternativ konvensjon kan deltaet også vises som en verdi mellom -100 og 100 for å vise den totale dollarns følsomheten på verdien 1, hvilket består av 100 aksjer av underliggende Så de normaliserte deltakerene over viser det faktiske dollarbeløpet du vil få eller miste. For eksempel, hvis du eide 60-tallet satt med et delta på -45 2, bør du miste 45 20 hvis aksjekursen går opp med en dollar. Call-alternativer har positive deltaer og put-alternativer har negative deltaer Alternativer for penger har vanligvis deltager rundt 50 Dyp-i-pengene-alternativene kan ha et delta på 80 eller høyere, mens de er ute - money alternativer hav E deltas så lite som 20 eller mindre Da aksjekursen beveger seg, vil deltaet endres ettersom opsjonen blir ytterligere inn - eller ut-av-penger Når et aksjeopsjon blir veldig dypt inntrudd delta nær 100, vil begynne å handle som aksjene, flytte nesten dollar for dollar med aksjekursen. I mellomtiden vil langt ut av pengene penger ikke flytte mye i absolutte dollar. Delta er også et svært viktig antall å vurdere når man bygger kombinasjonsstillinger Siden delta er en så viktig faktor, er opsjonshandlere også interessert i hvordan delta kan endres etter hvert som aksjekursen beveger seg. Gamma måler endringsraten i deltaet for hver enkeltpunktsøkning i den underliggende aktiva. Det er et verdifullt verktøy for å hjelpe du prognostiserer endringer i deltaet til et alternativ eller en samlet posisjon Gamma vil være større for alternativene for pengene, og blir gradvis lavere for både inn - og ut-av-pengene-alternativene I motsetning til delta, er gamma alltid positivt for både samtaler og setter For videre lesing på pos ition delta, se artikkelen Going Beyond Simple Delta, Forståelse Posisjon Delta. Forskjeller i volatilitet og tidsforløp - Theta og Vega Theta er et mål for tidsfallet av et alternativ, dollarbeløpet som et alternativ vil miste hver dag på grunn av til tidspassering Når det gjelder penger, øker theta som et alternativ nærmer seg utløpsdatoen. For inn - og ut-av-pengene-alternativer, reduseres theta som et alternativ nærmer seg utløpet. Teta er en av de viktigste konsepter for en begynnelsesalternativ handelsmann å forstå, fordi det forklarer effekten av tid på premien av alternativene som er kjøpt eller solgt Jo lengre tid du går, desto mindre blir forfallet for et alternativ Hvis du vil Eier du et alternativ, er det fordelaktig å kjøpe langsiktige kontrakter Hvis du vil ha en strategi som fortjener tidshorisont, vil du vil kortere kortere valgmuligheter, slik at tapet i verdi på grunn av tiden skjer raskt. Den endelige Gresk vi vil se på er vega Mange forveksler vega og volatilitet Volatilitet måler svingninger i den underliggende aktiva Vega måler sensitiviteten til prisen på et alternativ til endringer i volatilitet En endring i volatiliteten vil påvirke begge samtalene og sette på samme måte En økning i volatiliteten vil øke prisene av alle alternativene på en eiendel og en reduksjon i volatiliteten får alle alternativene til å falle i verdi. Men hvert enkelt alternativ har sin egen vega og vil reagere på volatilitet endres litt annerledes. Virkningen av volatilitetsendringer er større for at - pengene-alternativene enn det er for inn - eller ut-av-pengene-alternativene Mens vega påvirker samtaler og setter på samme måte, virker det som å påvirke samtaler mer enn setter. Kanskje på grunn av forventning om markedsvekst over tid, vil denne effekten er mer uttalt for langsiktige alternativer som LEAPS. Bruke grekerne til å forstå kombinasjonshandler I tillegg til å få grekerne på individuelle alternativer, kan du også få dem til stillinger tha t kombinere flere alternativer Dette kan hjelpe deg med å kvantifisere de ulike risikoene i hver handel du vurderer, uansett hvor kompleks. Siden opsjonsposisjonene har en rekke risikoeksponeringer, og disse risikoene varierer dramatisk over tid og med markedsbevegelser, er det viktig å ha en enkel måte å forstå dem. Beløp er et risikograver som viser det sannsynlige fortjeneste tapet av et vertikalt debet spredning som kombinerer 10 lange januar 60 samtaler med 10 korte 65 januar samtaler og 17 5 samtaler Den horisontale akse viser ulike priser på XYZ Corp lager, mens den vertikale aksen viser overskuddstapet på stillingen Aksjen handler for tiden ved 60 på den vertikale staven. Den stiplede linjen viser hvordan stillingen ser ut i dag, den stiplede linjen viser posisjonen på 30 dager og den faste linjen viser posisjonen vil se ut på januar utløpsdag Selvfølgelig er dette en bullish posisjon faktisk, det blir ofte referert til som et oksekalloppslag og vil bli plassert bare hvis du forventer at aksjen går opp i pris. Grekene lar deg se hvor følsom posisjonen er for å endre på aksjekurs, volatilitet og tid. Den midterste dashed 30-dagers linjen, halvveis mellom i dag og i januar utløpsdato, er valgt, og tabellen under grafen viser hva forventes fortjeneste tap, delta, gamma, theta og vega for stillingen vil da. Konklusjon Grekerne bidrar til å gi viktige målinger av en opsjonsposisjon s risiko og potensielle fordeler Når du har en klar forståelse av det grunnleggende, kan du begynn å anvende dette på dine nåværende strategier. Det er ikke nok å bare kjenne den totale kapitalen som er i fare i en opsjonsposisjon. For å forstå sannsynligheten for en handel som tjener penger, er det viktig å kunne avgjøre en rekke risikoeksponeringsmålinger For Les mer om valgprispåvirkninger, se artikkelen Lær å kjenne grekerne. Siden forholdene stadig forandrer seg, gir grekerne handelsmenn et middel til å bestemme hvor følsom en bestemt handel er å prissvinge, volatilitetsfluktuasjoner og tidsforløp Kombinere en forståelse av grekerne med den kraftige innsiktene som gir risikograver, kan hjelpe deg med å ta opsjonshandelen til et annet nivå. Renten som et innskuddsinstitusjon gir midler til Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredningen av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks Volatilitet kan enten måles. En handling vedtok den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven, som forbyde handelsbanker å delta i Investeringen. Nonfarm lønn refererer til enhver jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor Den amerikanske arbeidsstyrken. Den valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupi INR, valutaen i India Rupee består av 1.An første bud på et konkurs selskaps eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursfirmaet Fra et tilbudsbasseng.